OpenAI Pre-IPO 項目已進入最終交割階段。本次交割統一採用底層官方確認的已發行優先股股本作為計價基準，OpenAI 9500 億美元投後估值維持不變。最終交割價格由 900 美元／股調整為 778 美元／股。投資者總投資金額維持不變，實際持股數量將依最終價格重新核算，對應權益比例與底層估值完全一致。
尊敬的投資者：
感謝您參與本次 OpenAI Pre-IPO 項目。目前項目已進入最終交割確權階段，我方已聯合底層轉讓方完成標的股本核算口徑的官方核驗與統一確認。針對本次交割的計價規則及對應價格，現就口徑調整背景說明如下：
一、交割計價口徑調整說明
在前期意向認購階段，為便於投資者快速完成額度測算與意向登記，我方採用了一級市場老股轉讓通用的**完全稀釋股本（Fully Diluted Shares）**口徑提供參考報價。該口徑包含全部期權池、未行權激勵權益等潛在攤薄股本，是行業內前期估值測算的通行標準。
進入正式交割階段後，底層標的方已完成本次轉讓份額的官方股本確權。本次交割將統一採用**標的實際已發行優先股股本（Issued Preferred Shares）**作為核算基準。該口徑為同批次 OpenAI 老股轉讓於市場上的標準交割計價方式，可確保定價與底層官方登記股份權益一一對應，具備完全的公平性與透明度。
本次口徑調整僅涉及每股價格的核算基準變更，本次份額所對應的 OpenAI 整體投後估值錨點保持不變，底層股權權益屬性、退出機制及風險收益結構均無任何變更。
二、最終交割價格與權益核算規則
基於上述正式交割口徑，本次認購的最終定價及權益核算規則正式確認如下：
- 底層估值基準： OpenAI 整體投後估值維持 9500 億美元不變。
- 最終每股交割價格： 由意向認購階段參考價 900 美元／股，確認為 778 美元／股。
- 權益核算規則： 由於您此前係按固定認購總金額完成意向認購，因此您的總投資金額保持不變，實際持股數量將依據最終交割價格重新核算，相應底層股權比例與估值保持完全一致。
三、後續工作安排
您的專屬客戶經理將於 3 個工作日內與您一對一確認最終認購明細（包括最終持股數量及最終結算金額），並同步更新正式認購確認文件。
項目整體交割進度維持不變，底層份額確權、登記及核驗工作正按計畫推進，後續重要節點將第一時間向您同步。
感謝您的信任與支持。我們將持續全程跟進本項目交割流程，保障您的投資權益順利落實。如有任何疑問，歡迎隨時聯絡您的專屬客戶經理。
Stockcoin 團隊
2026 年 7 月 21 日