OpenAI Pre-IPO 项目已进入最终交割阶段。本次交割统一采用底层官方确认的已发行优先股股本作为计价基准，OpenAI 9500 亿美元投后估值保持不变。最终交割价格由 900 美元/股调整为 778 美元/股。投资者总投资金额不变，实际持股数量将按最终价格重新核算，对应权益比例与底层估值完全匹配。
尊敬的投资者：
感谢您参与本次 OpenAI Pre-IPO。目前项目已进入最终交割确权阶段，我方联合底层转让方完成了标的股本核算口径的官方核验与统一确认。针对本次交割的计价规则与对应价格，先就口径调整的背景说明如下：
一、交割计价口径的调整说明
在前期意向认购阶段，为便于投资人快速完成额度测算与意向登记，我方采用了一级市场老股转让通用的完全稀释股本口径出具参考报价 —— 该口径包含全部期权池、未行权激励权益等潜在摊薄股本，是行业内用于前置估算的通行标准。
进入正式交割环节后，底层标的方完成了本次转让份额的官方股本确权，本次交割统一采用标的实际已发行优先股股本作为核算基准。该口径为全市场同批次 OpenAI 老股转让的标准交割计价口径，可确保定价与底层官方登记的股份权益一一对应，完全公允透明。
本次口径调整仅涉及每股价格的核算基准变更，本次份额对应的 OpenAI 公司整体投后估值锚点保持不变，底层股权权益属性、退出机制与风险收益结构均无任何变更。
二、最终交割价格与权益核算规则
基于上述正式交割口径，本次认购的最终定价与权益核算规则正式确认如下：
- 底层估值基准：OpenAI 整体投后估值仍维持 9500 亿美元不变
- 最终每股交割价格：由意向阶段参考价 900 美元 / 股，确认为 778 美元 / 股
- 权益核算规则：
因此前按固定认购总金额完成意向申购：总投资成本保持不变，您的实际持股数量将按最终价格同步核算更新，对应底层权益比例与估值完全匹配。
三、后续工作安排
- 您的专属客户经理将于 3 个工作日内与您一对一确认最终认购明细（对应股数 / 最终结算总金额），并同步更新正式的认购确认文件。
- 项目整体交割进度保持不变，底层份额确权、登记及核验工作正按计划推进，后续关键节点我们将第一时间向您同步。
感谢您的信任与支持，我们将全程跟进项目全流程，保障您的权益顺利落地。如有任何疑问，可随时联系您的专属客户经理咨询。
Stockcoin 团队
2026 年 7 月 21 日